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El ETF Study es un portafolio público de GENMO Risk Labs, con capital simulado y cifras en dólares. Abrió el 1 de septiembre con $2,000 —la Apertura—, recibe $200 cada mes y nunca vende. Lo que compra en cada aportación depende del régimen de mercado confirmado por el Risk Score: la calificación de 0 a 100 con la que GENMO mide el entorno de riesgo.
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01 · Cómo vamos
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El Portafolio ETF Study frente a dos referencias que recibieron los mismos 2,000 dólares, en las mismas fechas.
Desde la Apertura
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| Portafolio ETF Study |
| $2,000.00 | $2,039.37 | +$39.37 | +1.97% |
| Referencias |
| Todo en S&P 500 |
| $2,000.00 | $2,005.94 | +$5.94 | +0.30% |
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| Conservador 60/40 |
| $2,000.00 | $1,978.31 | −$21.69 | −1.08% |
Valor al cierre del 1 de octubre, antes de la aportación. Solo cambio de precio: no incluye dividendos.
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Con los $200 de la aportación del 1 de octubre, el portafolio vale $2,239.37; ese dinero empieza a contar en la siguiente medición.
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Las referencias sirven para medir el resultado: reciben las mismas aportaciones en las mismas fechas y, como el portafolio, solo compran títulos completos. Una invierte todo en el S&P 500; la conservadora, 60% en S&P 500 y 40% en bonos del Tesoro.
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El Portafolio ETF Study va 1.67 puntos porcentuales por encima de la referencia del S&P 500 y 3.05 por encima de la conservadora 60/40. Un mes de datos es ruido, no veredicto. El resultado se publica cada mes, sea cual sea.
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02 · El régimen cambió
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En la Apertura quedó una señal pendiente. El Risk Score ya había salido del rango de Bull Stable —el régimen alcista estable—, pero para confirmar un cambio de régimen la señal debe sostenerse 5 sesiones, es decir, 5 días de mercado. Ese día iban 2. Por eso la Apertura siguió al régimen confirmado y no al dato del día.
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El 4 de septiembre el sistema confirmó el cambio a Transition Watch, la zona intermedia de la escala, entre los regímenes alcistas y los de deterioro. El 1 de octubre, día de la aportación, seguía ahí: 19 sesiones seguidas, con el Risk Score en 48.5 sobre 100.
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Entre la Apertura y la Aportación 01, el Risk Score bajó de 53.5 a 48.5 sobre todo por dos de sus componentes —la liquidez, que sigue al dólar y a las tasas de interés, y la amplitud, que mide cuántas acciones acompañan al índice—, mientras la tendencia y la volatilidad compensaron una parte.
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03 · Compra del 1 de octubre
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Por qué cambió la compra, en tres pasos:
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| 1 | El Risk Score se calcula cada día: entre más alto el número, más sano el mercado. |
| 2 | Cuando la calificación se sostiene 5 sesiones en la zona intermedia, entre 41 y 60, cambia la mezcla que el portafolio busca tener: la defensa —bonos del Tesoro, oro y deuda de corto plazo— sube de 10% a 20%. |
| 3 | Como el portafolio nunca vende, solo se ajusta con dinero nuevo. Por eso los $200 de este mes fueron casi todos a defensa. |
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En la Aportación 01, el 1 de octubre, había $207.21 disponibles —los $200 del mes más $7.21 que quedaron de septiembre—, y el sistema compró:
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| 1 × IEF · bonos del Tesoro | $89.30 |
| 1 × GLDM · oro | $82.61 |
| 1 × DTCR · centros de datos | $27.07 |
| Gastado | $198.98 |
| Queda para noviembre | $8.23 |
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IEF y GLDM eran las posiciones más lejos de su objetivo. Después de comprarlas quedaban $35.30, y la única posición rezagada que alcanzaba a comprarse con eso era DTCR. Antes de la aportación el portafolio tenía 13.0% en defensa; después, 19.5%, contra un objetivo de 20%.
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El Core —la capa de mercado amplio— quedó 4.6 puntos porcentuales por debajo de su objetivo, 45.4% contra 50%, y no recibió compra. La más barata de sus posiciones rezagadas cuesta $70.21, y no alcanzaba con los $35.30.
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04 · Lo que enseña este mes
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| 1 | El dato del día no movió el dinero. El régimen confirmado, sí. En septiembre el Risk Score ya apuntaba al cambio de régimen, y aun así la Apertura siguió el objetivo de Bull Stable. En octubre, con el cambio confirmado, la aportación fue sobre todo a defensa. Misma regla, dos meses, dos resultados. |
| 2 | Se rebalancea con dinero nuevo, sin vender. La defensa pasó de 13.0% a 19.5% del portafolio sin vender una sola posición: lo hizo la aportación. |
| 3 | Si lo que falta es caro, se espera. Como solo se compran títulos completos, los $35.30 que quedaban no alcanzaban para el Core. El faltante no se fuerza: espera a la siguiente aportación. |
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05 · La nueva distribución
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Así quedó el portafolio con las compras de la Aportación 01, el 1 de octubre, en sus tres capas: Core (mercado amplio), Satélite (sectores temáticos) y Defensa.
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| ETF | Peso | Desde la Apertura |
| Core · 45.4% contra un objetivo de 50% |
| SPYMS&P 500 | 20.2% | +0.30% |
| QQQMGrandes tecnológicas | 13.7% | +4.86% |
| VEAMercados desarrollados | 6.3% | −2.63% |
| VWOMercados emergentes | 5.3% | −2.72% |
| Satélite · 35.1% contra un objetivo de 30% |
| SOXQSemiconductores | 13.6% | +13.58% |
| CIBRCiberseguridad | 9.3% | +7.88% |
| DTCRCentros de datos | 6.1% | −1.53% |
| LITLitio y baterías | 6.1% | −8.69% |
| Defensa · 19.5% contra un objetivo de 20% |
| IEFBonos del Tesoro | 8.0% | −3.04% |
| GLDMOro | 7.4% | −3.48% |
| BILDeuda de corto plazo | 4.1% | +0.02% |
| EfectivoQueda para noviembre | $8.23 | |
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La variación de un mes no es una señal: el sistema compra según el régimen y lo que falta frente al objetivo, no según lo que subió.
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Peso: porcentaje de lo invertido, $2,231.14, ya con las compras del 1 de octubre; el efectivo va aparte. Objetivo: la mezcla de Transition Watch. Desde la Apertura: cambio de precio entre el cierre del 1 de septiembre y el del 1 de octubre, sin dividendos. Por redondeo, una capa puede no sumar exacto.
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Qué sigue. La aportación de noviembre aplicará la misma regla. Si el régimen sigue en Transition Watch, comprará lo que esté más lejos de esta mezcla; si el régimen cambia, la mezcla cambia con él.
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Daily Market Brief
El estado del sistema cada mañana antes de la apertura · intel.genmo.fi
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Disciplina > emoción.
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GENMO Intelligence · GENMO Risk Labs
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Estudio educativo con capital simulado y aportaciones registradas a precios reales. No constituye asesoría financiera ni recomendación de inversión. El experimento no descuenta comisiones, custodia ni impuestos. GENMO Risk Labs no es asesor en inversiones ni administrador de portafolios, y no cuenta con autorización de la CNBV. Montos en USD; quien opera vía SIC en pesos asume además el tipo de cambio.
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